蜜雪冰城获赴港上市备案通知书，在香港上市有哪些优势

随着全球经济一体化的加速推进，内地企业纷纷寻求海外上市的机会，以拓宽融资渠道、提升国际知名度，并优化公司治理结构。香港，作为亚太地区的国际金融中心，凭借其成熟的资本市场、完善的法律体系和灵活的监管环境，成为内地企业海外上市的首选之地。下面以蜜雪冰城赴香港上市为切入点，简单说明香港上市的优势。

蜜雪冰城赴港上市获备案

2025年1月7日，中国证监会正式备案蜜雪冰城境外发行上市计划，公司将在香港交易所上市，拟发行不超过73,058,823股境外普通股，上市进程加速。自1997年郑州创立，蜜雪冰城已成长为全球知名现制饮品连锁品牌，门店突破4.5万家，覆盖中国31省及海外11国，尤其在东南亚市场表现突出。

股权架构概览

主要股东：执行董事张红超与张红甫兄弟各直接持股42.78%，合计持股85.56%，拥有绝对控制权。

员工持股平台：通过“青春无畏”与“始于足下”平台，合计持股约0.90%，增强员工归属感。

外部投资：仅接受一轮融资，由美团龙珠、高瓴资本等领投，具体持股比例未详。

IPO前融资

2020年12月，蜜雪冰城获得龙珠美城、深圳蕴祺及天津磐雪合计23.33亿元投资，引入重量级投资机构。

上市进展

2024年1月递交港交所上市申请，联席保荐人为美银、高盛和瑞银。2025年1月更新招股书，继续推进主板上市，旨在巩固行业地位，加速全球化布局。

募资用途

扩大产能：提升产品供应能力。

供应链优化：确保产品质量与供应稳定。

品牌与IP建设：增强品牌影响力。

数字化与智能化：提高运营效率。

营运资金补充：确保稳健运营。

香港作为上市地的优势

1、香港地理位置得天独厚。香港地处中国南部，与深圳紧密相连，仅有一河之隔，是三大海外市场中最靠近中国内地的一个。这种地理位置的优势，为香港在交通和信息交流上带来了诸多便利和先机。

2、香港与内地关系独特。

香港与内地的经贸合作关系一直非常紧密，香港是内地最大的贸易伙伴之一，两地之间的贸易额持续增长。香港的转口贸易和自由贸易港地位为内地商品走向世界提供了便利，内地是香港外来直接投资的最大来源地之一，同时香港也是内地重要的投资目的地。

3、香港在亚洲乃至全球金融领域的地位，也是吸引内地企业赴港上市的重要因素。尽管1998年的经济危机后，香港经济一度低迷，但其金融业在亚洲乃至全球范围内始终保持着举足轻重的地位。香港的证券市场位列世界十大市场之一，在亚洲仅次于日本（此处的比较基于中国深沪两个市场分别统计）。

4、香港上市融资渠道多样。除了传统的首次公开发行（IPO）方式（包括红筹和H股两种形式）外，香港还允许采用反向收购（Reverse Merger）方式，即买壳上市，为企业获取上市资金提供了更多选择。

内地企业赴香港上市流程

1. 前期准备

企业股份制改造：内地企业需进行股份制改造，建立现代企业制度，明确产权关系，为上市奠定基础。

重组及上市协议签订：企业需进行资产重组，优化资本结构，并与中介机构签订上市服务协议。

2. 申报审批

文件准备：企业需准备包括申请报告、审计报告、资产评估报告、盈利预测报告、发行上市方案等在内的多项文件24。

报送审批：企业需将准备好的文件报送至中国证监会及香港联交所等相关监管机构进行审批。

3. 发行准备

确定发行价格与数量：根据市场情况和投资者需求，确定股票的发行价格和发行数量。

路演与推介：通过路演和推介活动，向投资者展示企业的投资价值和发展前景。

4. 上市安排

上市交易：完成所有审批程序后，企业将在香港联交所正式挂牌上市，开始股票交易。

后续监管：上市后，企业需遵守香港股市的监管规定，定期披露财务报告和重大事项。

在香港上市有哪些模式

根据香港联交所的数据，内地企业赴港上市主要有两种模式：大红筹模式上市和H股上市模式。目前，国家相关部门和中国证监会均鼓励内地企业通过H股在香港上市，并允许这些企业在国内A股市场实现A+H股两地上市。

（一）大红筹模式上市详解

大红筹模式是指内地企业将境内资产或权益以股权形式转移至境外注册的离岸公司，然后以该离岸公司的名义在香港联交所申请挂牌交易的上市模式。大红筹上市的一般流程包括：实际控制人在海外注册离岸公司（如开曼群岛、英属维尔京群岛等地），通过返程投资方式将境内公司的股权转移至境外，使原境内权益通过离岸公司间接在境外证券交易所上市。

根据国务院1997年下发的《关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》（红筹指引），大红筹模式上市需得到相关单位的同意和批准。

（二）H股上市模式概述

H股是指经中国证监会核准并在香港上市的内地注册企业。近年来，中国证监会不断放宽境内企业境外发行股票和上市的条件，并简化审核程序，为H股上市提供了更多便利。

哪些适合赴香港上市

对于大型国有或民营企业而言，若不希望在国内排队等待审核上市，香港主板IPO无疑是一个理想的选择。而对于中小民营企业或三资企业来说，虽然可以选择香港创业板或买壳上市，但这两种方式募集到的资金相对有限。相比之下，这些企业可能更倾向于选择美国市场进行上市。